１９３９年末にアメリカ陸軍が行った画期的な戦闘機開発依頼（R-40C)にノースロップ、カーチスとともに応募したのがバルテイＸＰ－５４である。　 　エンジンは当初プラットアンドホイットニーX-1800を計画したが、このエンジンの生産停止にともない液冷のライコニング XH-2470（2,200馬力）に変更された。　陸軍の要求により、与圧キャビン、排気タービン過給器が追加され武装は当初予定の12.7mm機関銃６挺から12.7mm機関銃２挺に37mm機関砲２門に変更された。　これらの変更によりＸＰ－５４は高高度迎撃機の性格を持つにいたった。　ＸＰ－５４はいくつかのユニークな構造を持っていた。　主翼中央部はN.A.C.A.が開発した”ダクト式を採用し、オイル冷却器などを完全に主翼内に収めてしまうようにした。　キャビンの風防は密着されて開かない構造になっていたため座席は電動式に上下し、乗降は下のポジションで行った。　非常の場合はキャビンごと射出されるようになっていた。　12.7mm機関銃と37mm機関砲とでは弾丸の軌道がひどく違うため機関砲の角度はパイロットが補正できるようになっていた。　このような数々の新機構のため開発は遅れ、初飛行は契約日から半年遅れの１９４３年１月１５日であった。　３１分間の飛行は問題なかったがカーチス社製のプロペラの調子が悪く、ハミルトン製に換えられた。　テストは続けられたが、エンジンに重大な問題が発生し、修理不能と判断された。　２号機は排気タービン過給器をGE製が開発中のXCM型に代えられたため遅延し１９４４年５月２４日にようやく飛行したものの過給器の調子が悪くメーカーにさしもどされてしまった。　このころにはライコニング製エンジンの開発は停止されてしまいＸＰ－５４そのものの性能も期待はずれであったためその後の開発はストップされた。